根據(jù)冶金工業(yè)信息標(biāo)準(zhǔn)研究院發(fā)布的中國(guó)鋼鐵運(yùn)營(yíng)景氣指數(shù)（SOPI），2023年一季度行業(yè)運(yùn)營(yíng)情況相對(duì)較好，3月份SOPI上升至73.1，處于較為景氣區(qū)間。一季度國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期較強(qiáng)，驅(qū)動(dòng)鋼材價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行。二季度以來(lái)，供應(yīng)端維持較高水平，下游需求釋放不及預(yù)期，疊加消費(fèi)淡季等因素影響，供需矛盾未能緩解，SOPI指數(shù)連續(xù)四個(gè)月處于一般區(qū)間。具體分析如下：

 （一）粗鋼產(chǎn)量同比增長(zhǎng)，供應(yīng)處于高位。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-8月份，全國(guó)粗鋼產(chǎn)量71293萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.6%；生鐵產(chǎn)量60359萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.7%；鋼材產(chǎn)量90920萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.3%。今年以來(lái)，產(chǎn)量一直處于高位，供應(yīng)過(guò)剩矛盾持續(xù)存在。

（二）出口同比大幅增長(zhǎng)，進(jìn)口大幅回落。據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，1-8月份，中國(guó)累計(jì)出口鋼材5878.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)28.4%，累計(jì)進(jìn)口鋼材505.8萬(wàn)噸，同比下降32.1%。全球制造業(yè)呈現(xiàn)弱修復(fù)態(tài)勢(shì)，海外鋼材供應(yīng)恢復(fù)緩慢，國(guó)內(nèi)外鋼材價(jià)差明顯，驅(qū)動(dòng)鋼材出口大幅增長(zhǎng)，一定程度緩解了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供需壓力。同時(shí)國(guó)內(nèi)進(jìn)口鋼材需求減弱，進(jìn)口量大幅回落。

（三）受房地產(chǎn)拖累，鋼材需求恢復(fù)緩慢。建筑業(yè)：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1-8月份房地產(chǎn)除新開(kāi)工面積環(huán)比1-7月份小幅回升0.1個(gè)百分點(diǎn)外，房地產(chǎn)投資和施工面積指標(biāo)累計(jì)同比持續(xù)下降，且累計(jì)降幅逐月加深。基礎(chǔ)設(shè)施投資保持較快增長(zhǎng)速度，但增速逐月收窄，1-8月基建投資增速由2月份9%降至6.4%。整體看，受房地產(chǎn)行業(yè)下行影響，建筑鋼材需求釋放不及預(yù)期。制造業(yè)：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，汽車產(chǎn)量、家電產(chǎn)量、部分機(jī)械產(chǎn)品產(chǎn)量等保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，對(duì)鋼材消費(fèi)形成一定支撐。能源行業(yè)：國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1-7月份風(fēng)光裝機(jī)保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，帶動(dòng)用鋼需求持續(xù)增長(zhǎng)。綜合看，受房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)低迷拖累，鋼材需求恢復(fù)緩慢。

（四）鋼材及原燃料月度均價(jià)前高后低，同比呈下降趨勢(shì)。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，1-8月份鋼材及原燃料價(jià)格同比均較大幅度下跌，八大品種鋼材價(jià)格均價(jià)4490元/噸，同比下跌12.33%，進(jìn)口鐵礦石均價(jià)同比下跌11.97%，焦炭均價(jià)同比下跌23.22%，廢鋼均價(jià)同比下跌14.98%。需求不足是鋼材及原燃料均價(jià)同比下跌的主要因素。

綜合看，供應(yīng)高位需求不振，供需矛盾未改，疊加鋼材價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行，鋼企利潤(rùn)承壓，1-8月份鋼鐵市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)呈現(xiàn)出先揚(yáng)后抑的走勢(shì)。

主要從政策、下游和供需三個(gè)層面分析：

（一）政策利好

今年以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)克服重重困難，呈現(xiàn)穩(wěn)定恢復(fù)勢(shì)頭，展現(xiàn)強(qiáng)大發(fā)展韌性與活力。8月份以來(lái)，宏觀政策持續(xù)紓困制造業(yè)，“組合拳”發(fā)力穩(wěn)增長(zhǎng)，十大行業(yè)陸續(xù)發(fā)布穩(wěn)增長(zhǎng)方案。此外，降息降稅等金融信貸政策持續(xù)利好房地產(chǎn)，制造業(yè)延續(xù)修復(fù)態(tài)勢(shì)，整體市場(chǎng)預(yù)期向好，有利于提振用鋼需求恢復(fù)和增長(zhǎng)。

（二）下游利好

從下游來(lái)看，各行業(yè)需求有所分化，汽車、造船、能源、家電等行業(yè)需求表現(xiàn)將繼續(xù)保持較好態(tài)勢(shì)，建筑、集裝箱需求較弱，機(jī)械行業(yè)需求趨穩(wěn)或微增。整體看，下游用鋼需求有望與去年持平。

1.建筑行業(yè)。近期，房地產(chǎn)利好政策頻出，調(diào)首付、降利率等措施陸續(xù)出臺(tái)，推動(dòng)房地產(chǎn)和建筑業(yè)平穩(wěn)發(fā)展。考慮利好政策落地需要時(shí)間消化，且房地產(chǎn)用鋼需求滯后于投資拿地活動(dòng)，9-12月份房地產(chǎn)用鋼需求延續(xù)下降態(tài)勢(shì)?；A(chǔ)設(shè)施投資保持較快增長(zhǎng)速度，增速逐月收窄，但仍是托底建筑用鋼需求的關(guān)鍵力量。整體看，9-12月份建筑用鋼需求下降幅度有望收窄。

2. 機(jī)械行業(yè)。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-7月份發(fā)動(dòng)機(jī)、發(fā)電機(jī)組、工業(yè)機(jī)器人等16種產(chǎn)品產(chǎn)量累計(jì)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，占比53.3%。隨著國(guó)家多個(gè)行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)方案逐步落地，機(jī)械行業(yè)將繼續(xù)保持總體平穩(wěn)，增加值全年實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)機(jī)械全年用鋼需求約1.9億噸，與去年持平或微增。

3.家電行業(yè)。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-7月份家用電冰箱、空調(diào)、洗衣機(jī)和彩色電視機(jī)同比分別增長(zhǎng)13.8%、17.9%、19.9%和3.9%。隨著我國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)趨暖，家電內(nèi)銷市場(chǎng)穩(wěn)步復(fù)蘇，出口保持增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)家電全年用鋼需求超過(guò)1600萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)約14%。

4.汽車行業(yè)。據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，1-8月份，汽車產(chǎn)銷同比分別增長(zhǎng)7.4%和8.0%。隨著行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)方案逐步落地，汽車行業(yè)將繼續(xù)保持穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)全年汽車用鋼需求約5300萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)約4%。

5.船舶行業(yè)。據(jù)中國(guó)船舶工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，1-7月份造船完工量同比增長(zhǎng)15.6%，承接新船訂單同比增長(zhǎng)74.0%。隨著國(guó)際航運(yùn)市場(chǎng)加快推進(jìn)脫碳減排進(jìn)程，對(duì)新造船市場(chǎng)將產(chǎn)生積極作用，我國(guó)船舶行業(yè)將迎來(lái)交船的高峰期，尤其是高技術(shù)船舶所占比例將逐漸提升，對(duì)船舶及配套行業(yè)用鋼需求有較大帶動(dòng)。初步估計(jì)2023年船舶用鋼需求量將超過(guò)1800萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)15%以上。

6.集裝箱行業(yè)。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-7月份金屬集裝箱產(chǎn)量同比下降55.4%。2023年國(guó)際貿(mào)易不景氣，集裝箱行業(yè)需求明顯放緩，但中歐班列需求增長(zhǎng)明顯，我國(guó)內(nèi)貿(mào)港口和鐵路跨境集裝箱運(yùn)輸有一定增長(zhǎng)，對(duì)集裝箱用鋼需求有一定帶動(dòng)。整體上看，集裝箱行業(yè)已進(jìn)入了調(diào)整期，預(yù)計(jì)2023年集裝箱用鋼需求量縮減到400萬(wàn)噸左右。

7.能源行業(yè)。據(jù)國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，1-7月份，國(guó)內(nèi)風(fēng)電新增裝機(jī)同比增長(zhǎng)76.22%；太陽(yáng)能發(fā)電新增裝機(jī)同比增長(zhǎng)157.51%。隨著綠色低碳轉(zhuǎn)型持續(xù)深入，以風(fēng)電光伏等為代表的新能源需求強(qiáng)勁，大幅帶動(dòng)用鋼需求。初步估計(jì)2023年新能源用鋼需求量將超過(guò)1200萬(wàn)噸，增量約400萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)50%以上。

綜合測(cè)算，今年9-12月份，用鋼需求將呈現(xiàn)穩(wěn)中向好態(tài)勢(shì)。

（三）供需利好

1-8月份，鋼鐵企業(yè)供給大于需求，為實(shí)現(xiàn)供需動(dòng)態(tài)平衡所采取的產(chǎn)量調(diào)控措施逐步落地生效，供需形勢(shì)有望得到改善。1-8月份全國(guó)粗鋼產(chǎn)量同比增長(zhǎng)1978萬(wàn)噸，日均產(chǎn)量293萬(wàn)噸（2022年同期為285萬(wàn)噸/天）；若全年粗鋼產(chǎn)量同比不增長(zhǎng)，9-12月份剩余粗鋼總量為30502萬(wàn)噸（2022年同期為32454萬(wàn)噸），粗鋼日均產(chǎn)量需低于250萬(wàn)噸（2022年同期為266萬(wàn)噸/天），相對(duì)于前8個(gè)月，行業(yè)企業(yè)需要較大幅度下調(diào)產(chǎn)量，9-12月份粗鋼總產(chǎn)量與去年同期相比將明顯下降，市場(chǎng)供需向好預(yù)期明顯增強(qiáng)。

綜上所述，政策、下游、供需三重利好，強(qiáng)預(yù)期提振市場(chǎng)信心，疊加九、十月消費(fèi)旺季，預(yù)計(jì)9-12月份鋼鐵行業(yè)運(yùn)營(yíng)將有較為可期的企穩(wěn)回升。

展望2024年，需求端將持續(xù)恢復(fù)，但增量預(yù)期弱；隨著產(chǎn)能置換項(xiàng)目的持續(xù)落地，供應(yīng)端仍將處于高位，供需結(jié)構(gòu)性矛盾依然緊張。建議各地方和企業(yè)利用9-12月鋼鐵行業(yè)運(yùn)營(yíng)向好的時(shí)機(jī)，重點(diǎn)做好以下工作：

地方層面。一是堅(jiān)定不移地落實(shí)好粗鋼產(chǎn)量調(diào)控，從供給側(cè)促進(jìn)市場(chǎng)供需平衡，提高鋼鐵企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益。二是各地需積極促進(jìn)鋼鐵新材料制造與鋼結(jié)構(gòu)全產(chǎn)業(yè)鏈條協(xié)同，加快推動(dòng)鋼結(jié)構(gòu)橋梁和住宅為主攻方向的鋼鐵應(yīng)用拓展計(jì)劃落實(shí)落地，形成鋼材消費(fèi)增量。三是積極引導(dǎo)推進(jìn)兼并重組，推動(dòng)鋼鐵產(chǎn)能優(yōu)化布局，提升區(qū)域鋼鐵產(chǎn)業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力。四是各地需建立標(biāo)準(zhǔn)化工作評(píng)估機(jī)制，健全標(biāo)準(zhǔn)化激勵(lì)獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，形成市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)、政府引導(dǎo)、企業(yè)為主、社會(huì)參與的標(biāo)準(zhǔn)化工作格局，以標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

企業(yè)層面。一是抓住市場(chǎng)好轉(zhuǎn)的機(jī)遇，以市場(chǎng)化理念推進(jìn)去杠桿，降低企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率，持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)債務(wù)結(jié)構(gòu)，努力保持資產(chǎn)負(fù)債率處于合理水平。二是加強(qiáng)鋼鐵材料基礎(chǔ)和應(yīng)用研究，增強(qiáng)創(chuàng)新發(fā)展能力，促進(jìn)關(guān)鍵共性技術(shù)、新材料研發(fā)等實(shí)現(xiàn)重大突破。三是加強(qiáng)開(kāi)展降本增效工作，一方面以極致能效為主線，開(kāi)展技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)線升級(jí)、管理優(yōu)化等相關(guān)工作，實(shí)現(xiàn)節(jié)能降碳協(xié)同發(fā)展；另一方面在高技術(shù)和高附加值產(chǎn)品上下功夫，在提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、搶占行業(yè)制高點(diǎn)的同時(shí)，提升企業(yè)盈利能力。四是挖掘潛在用鋼需求。相關(guān)企業(yè)須及時(shí)調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，圍繞低碳綠色發(fā)展等主題，加強(qiáng)行業(yè)間協(xié)作，挖掘新興行業(yè)的潛在用鋼需求，打造新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。